수익률 뒤에 숨은 리스크 — 포트폴리오 위험도 확인 가이드

MDD가 낮다고 항상 좋은 것은 아닙니다. MDD를 낮추려면 일반적으로 채권 등 안전자산 비중을 높여야 하는데, 그만큼 장기 수익 잠재력도 낮아집니다. 중요한 것은 본인의 투자 기간·목적·리스크 허용 범위에 맞는 MDD 수준을 설정하는 것입니다. 30대의 장기 투자자와 5년 후 은퇴를 앞둔 투자자에게 적합한 MDD 수준은 다릅니다.

투자 기간이 충분히 길다면(10년 이상), 높은 변동성을 감수할 수 있습니다. 하지만 5년 이내에 자금이 필요하거나, 현재 변동성으로 인해 심리적 스트레스가 크다면 채권 ETF나 안전자산 비중을 높이는 것을 검토해 보세요. 중요한 것은 변동성 수준이 내 상황에 맞는지 여부입니다.

현금 비중을 높이면 단기적으로 변동성과 MDD를 낮출 수 있지만, 장기적으로는 인플레이션으로 인한 구매력 손실이 발생합니다. 리스크 관리를 위해 현금을 늘리는 것보다, 채권 ETF나 분산 자산을 활용하는 것이 대부분의 장기 투자자에게 더 효율적입니다. 단, 단기 목적 자금은 투자보다 현금성 자산으로 보유하는 것이 맞습니다.